Finans dünyasında yatırım performansını ölçmek için kullanılan birçok araç bulunmaktadır. Bunlardan biri olan Sharpe Oranı, özellikle riskli yatırımları değerlendirmek için önemli bir göstergedir. Bu yazıda, Sharpe Oranı’nın ne olduğunu, nasıl hesaplandığını ve yatırımcılara nasıl yardımcı olduğunu sade bir dille açıklayacağız.

Sharpe Oranı, bir yatırımın getirisini, o yatırımın riskine göre değerlendiren bir performans ölçütüdür. Yani, yatırımın sağladığı kazanç ile katlanılan risk arasındaki dengeyi gözler önüne serer. Riskli yatırımların ne kadar fazla getiri sağladığını görmek ve bu getirinin riskine değer olup olmadığını anlamak için kullanılır.

Sharpe oranı şu formül ile hesaplanır:

Sharpe Oranı = (Portföy Getirisi – Risksiz Getiri) / Portföyün Standart Sapması (Risk)

Burada:

• Portföy Getirisi: Yatırımın sağladığı yıllık getiri.
• Risksiz Getiri: Örneğin, devlet tahvilleri gibi garanti getiri sağlayan yatırım araçlarının getiri oranı.
• Standart Sapma (Risk): Yatırımın getirisindeki dalgalanmayı ifade eder. Yani, ne kadar oynaklık olduğunu gösterir.

Örnek: Sharpe Oranı Nasıl Hesaplanır?

Bir örnek üzerinden Sharpe Oranı’nı açıklayalım:

Diyelim ki bir yatırım yaptınız ve bu yatırım size yıllık %10 getiri sağladı. Aynı dönemde, risksiz bir yatırım (örneğin devlet tahvili) %2 kazandırdı. Ancak yatırımınız oldukça dalgalıydı ve standart sapması (risk) %8 olarak ölçüldü.

Sharpe oranını hesaplayalım:

• Portföyün getirisi: %10
• Risksiz getiri: %2
• Standart sapma: %8

Sharpe Oranı = (10% – 2%) / 8% = 8% / 8% = 1

Bu, her birim risk için 1 birim fazla getiri sağladığınız anlamına gelir.

Sharpe Oranı Nasıl Yorumlanır?

Sharpe Oranı, yatırımın risk-getiri dengesini değerlendirirken şu şekilde yorumlanabilir:

• Sharpe Oranı 1’in üzerindeyse, yatırım iyi bir risk-getiri dengesi sunuyor demektir.
• 0 ile 1 arasındaysa, yatırım getirisi riske göre düşük olabilir.
• 0’ın altındaysa, yatırım riske göre zarar getirebilir.

Sharpe Oranı Kripto Dünyasında Nasıl Kullanılır?

Kripto varlıkların volatilitesi, yani fiyatlardaki dalgalanma seviyesi, oldukça yüksektir. Bu nedenle, Sharpe Oranı kripto platformlarında da sıklıkla kullanılır. Özellikle yüksek dalgalanmaların olduğu bu piyasada yatırımcılar, aldıkları riskin karşılığında ne kadar fazla getiri elde edebileceklerini görmek için bu oranı dikkate alır. Sharpe Oranı sayesinde yatırımcılar, bir varlığın riskini daha objektif şekilde değerlendirerek daha bilinçli kararlar alabilirler.

Sonuç olarak, Sharpe Oranı, yatırımcıların sadece kazancı değil, risk unsurlarını da göz önünde bulundurarak daha sağlıklı kararlar almasına yardımcı olan önemli bir metriktir. Kripto ve geleneksel finans piyasalarında yatırım yaparken bu göstergeyi kullanmak, uzun vadede başarı şansınızı artırabilir.

Kripto Varlık Teknik Danışmanı – Şener OLGUN